Un boom di crack-up è una crisi economica derivante dalla continua espansione del credito, che porta all’iperinflazione e al collasso del sistema monetario. Coniata dall’economista austriaco Ludwig von Mises, comporta una rottura dell’economia reale a causa di politiche di credito distorte.
Capire il boom di crack-up
Un boom di crack roll, un termine introdotto da Ludwig von Mises come parte della teoria del ciclo economico austriaco (ABCT), significa una grave crisi economica. Le due caratteristiche chiave che la definiscono includono politiche monetarie eccessivamente espansive e la successiva iperinflazione che porta all'abbandono della valuta.
Come si crea un boom crack-up
1. Eccessiva politica monetaria, il debito aumenta a dismisura senza freni
In un boom di crack-up, la banca centrale tenta di sostenere un boom economico indefinitamente, ignorando le conseguenze dell’inflazione e delle bolle di attività. L'iniezione continua di denaro nell'economia per stimolare la crescita a breve termine alla fine innesca un crollo. Gli ipotetici 800 miliardi che vorrebbe immettere l'Europa sono l'esemplificazione della disperazione nella quale ci si trova e della palese degenerazione .
2. Cosa può accadere: inflazione e recessione, stagflazione
Mentre la banca centrale sceglie di accelerare l’espansione del credito per prevenire una recessione, i prezzi al consumo aumentano rapidamente, portando all’iperinflazione. Le persone non possono più permettersi l’impennata dei prezzi, con conseguente abbandono della valuta. Questo segna il punto “crack-up” in cui il denaro perde la sua funzione economica.
Una volta iniziato il suo sviluppo, la storia insegna che non si ferma
Il boom del crack-up si evolve dalla distorsione dell'economia durante la normale fase di boom della teoria del ciclo economico austriaco. La banca centrale si trova di fronte a una scelta critica quando si avvicina a una recessione: accelerare l’espansione dell’offerta di moneta per contrastare l’aumento dei prezzi o astenersi e rischiare la recessione economica. Il boom si trasforma in un busto quando la banca centrale sceglie costantemente di espandere il credito.
L’economista Friedrich Hayek ha paragonato questa situazione ad afferrare una “tigre per la coda”. Una volta che la banca centrale si impegna ad accelerare l’espansione del credito, si trova continuamente di fronte al dilemma di un’ulteriore accelerazione o di fronte a un aumento del rischio di recessione.
Credito in aumento, prezzi in aumento e potere d'acquisto in diminuzione
Mentre l'espansione del credito e gli aumenti dei prezzi continuano, l'iperinflazione si avvia, causando un aumento dei prezzi al consumo. Il valore della valuta precipita e il sistema finanziario subisce uno stress estremo. Il crack-up si verifica quando il denaro perde le sue funzioni, portando a una recessione nonostante gli sforzi della banca centrale.
Paesi che hanno avuto un boom di crack-up
Diverse economie, tra cui Germania, Argentina, Russia, Jugoslavia e Zimbabwe, hanno vissuto un boom di crack-up. Il Venezuela fornisce un esempio recente, in cui la corruzione e la cattiva gestione hanno portato al collasso economico, all’inflazione dilagante e alla povertà estrema.
Entro la metà del 2019, l’inflazione in Venezuela era aumentata fino a un sorprendente 10 milioni di dollari, rendendo insufficienti gli stipendi mensili per coprire i beni di prima necessità.
La situazione attuale e la realtà ancora poco decifrata
Gli Usa, la prima economia al mondo dalla quale non si può prescindere, è arrivata al limite della sostenibilità del debito. L'intervento di Trump, condivisibile o meno, è il tentativo di salvarsi dal crack economico-finanziario. Il rischio diquesto, ma di qualsiasi intervento quando sei al limite, è di avere un perido di recessione. L'eventuale recssione rischierebbe di far saltare il sistema fondato sul debito che si basa esclusivamente sull'utopia della crescita perenne. Cosa impossibile da sostenere nel lungo periodo. Vedremo come si risolverà e se il crack-up-boom ci porterà ad una crisi devastate oppure si riuscirà ad evitare il peggio con qualche escamotage attualmente non visibile.
Conseguenze positive del crack-up-boom
- Un boom di crack-up può portare a un acrosti economico, consentendo la ristrutturazione dei sistemi finanziari e la rimozione di pratiche economiche insostenibili.
- Il crollo del sistema monetario di solito comporta la riduzione di un debito eccessivo, offrendo sollievo agli individui e alle imprese gravati da obblighi finanziari.
- La crisi provoca una rivalutazione delle politiche monetarie e fiscali, favorendo lo sviluppo di strategie economiche più sostenibili e responsabili.
Conseguenze negative del crack-up-boom
- Le turbolenze economiche associate a un boom di crack-up possono portare a disordini sociali, mentre i cittadini sono alle prese con le conseguenze dell’iperinflazione, della disoccupazione e dell’instabilità finanziaria.
- Gli individui che detengono attività denominate nella valuta al collasso possono sperimentare un'erosione significativa della ricchezza, compromettendo il loro benessere finanziario.
- Le ripercussioni di un boom di crack-up possono estendersi oltre la nazione colpita, causando instabilità economica globale, volatilità del mercato e potenziale contagio finanziario.
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